home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / sam / ven / ven.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  4KB  |  85 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Venezuela: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Venezuela
  8. U.S. Exports Are Doing Well As Oil-Rich Economy Grows
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Herbert Lindow
  12. </p>
  13. <p>The outlook for U.S. suppliers of goods and services to
  14. Venezuela is for continued expansion of sales during 1992. With
  15. $10.2 billion in imports in 1991, Venezuela is the fourth
  16. largest market in the Western Hemisphere after the United
  17. States, Canada, Mexico, and Brazil.
  18. </p>
  19. <p>U.S. exports 1991--$4.7 billion U.S. imports 1991--$8.2
  20. billion
  21. </p>
  22. <p>   U.S. exports are projected to increase by at least 15 percent
  23. as Venezuela's oil-rich economy expands at a real estimated
  24. gross domestic product rate of 5 percent. In 1991, Venezuela had
  25. a banner but atypical year as the economy continued to recover
  26. from the sharp downturn of 1989 while also enjoying the benefits
  27. of higher international oil prices resulting from the Persian
  28. Gulf crisis. GDP grew about 9.2 percent while imports soared 54
  29. percent.
  30. </p>
  31. <p>   In 1992, major stimulus is expected from the government
  32. sector--in oil, petrochemicals, aluminum, and steel--as
  33. major development projects continue or get under way.
  34. Furthermore, the government intends to undertake "social-mega"
  35. projects involving eventual expenditures of up to $4 billion.
  36. Targeted are housing, health, education, and an upgrading and
  37. modernization of public services, e.g., water systems.
  38. </p>
  39. <p>   In the oil sector, Petroleos de Venezuela (PDVSA), the
  40. state-owned oil company, recently announced a development plan
  41. calling for investments of $48 billion over the 1991-96 period.
  42. The plan includes expansion of oil producing capacity by nearly
  43. one million bpd, additions to refining capacity, diversification
  44. of petrochemicals, a $3.5 billion liquefied natural gas
  45. joint-venture project with foreign investors, and expansion of
  46. the tanker fleet. Full implementation will depend largely on
  47. financing availabilities. Foreign investors have been invited
  48. to participate. Privatization of government firms is giving the
  49. economy an additional stimulus. In 1991, the government received
  50. some $2 billion from privatization, with most of these funds
  51. coming from the sale of parts of the telephone monopoly and the
  52. VIASA airline. In November 1991, a GT&E-led consortium acquired
  53. 40 percent of the shares of CANTV, the telephone monopoly, for
  54. about $1.9 billion. The consortium intends to spend some $10
  55. billion over the next decade to modernize Venezuela's
  56. telecommunications systems. The market for telecommunications
  57. equipment is expected to grow from $150 million in 1990 to
  58. about $700 million by 1995.
  59. </p>
  60. <p>   Venezuelan government trade policy is outward-oriented.
  61. Venezuela joined the GATT in 1990; supports the formation of an
  62. Andean Pact customs union; and has signed or is negotiating
  63. bilateral trade agreements with a number of countries in the
  64. hemisphere. The Venezuelan market remains open to imports. There
  65. are virtually no quantitative restrictions on nonagricultural
  66. goods. Most import tariffs are in the 5-20 percent range, with
  67. the top rate of 40 percent to be reduced to 30 and possibly to
  68. 20 percent this year. Foreign exchange is purchased in the free
  69. market at the prevailing daily rate and is readily available.
  70. </p>
  71. <p>   Product categories which have the best sales prospects
  72. include: oil and gas field machinery and equipment, automotive
  73. vehicles and parts, computers and peripherals,
  74. telecommunications equipment, machine tools and metalworking
  75. equipment, and construction equipment.
  76. </p>
  77. <p>   For additional information, contact the Commerce Department
  78. Desk Officer at (202) 482-4303.
  79. </p>
  80. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  81. </p>
  82. </body>
  83. </article>
  84. </text>
  85.